广发汇兴3个月定开债财报解读：份额增长166%，净资产激增341%，净利润达7900万，管理费454万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发汇兴3个月定期开放债券型发起式证券投资基金（以下简称“广发汇兴3个月定开债”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产等关键指标均发生显著变化。以下将对该基金的年度报告进行详细解读。

主要财务指标：利润与资产规模双增长

本期利润大幅提升

2024年，广发汇兴3个月定开债A类本期利润为78,562,451.61元，C类为432,685.41元 ，而2023年A类本期利润为16,387,453.07元，可见A类本期利润同比增长明显。从加权平均基金份额本期利润来看，A类为0.0544，C类为0.0210 。本期加权平均净值利润率A类达5.33%，C类为2.05% ，本期基金份额净值增长率A类为5.90%，C类为5.22% 。这些数据表明，2024年该基金在盈利能力上有显著提升。

期末资产净值显著增加

2024年末，广发汇兴3个月定开债A类期末基金资产净值为2,255,666,627.63元，C类为10,205,920.24元 ，而2023年末A类为514,064,880.17元 ，资产净值大幅增长。期末基金份额净值A类为1.0401元，C类为1.0417元 。从累计期末指标看，基金份额累计净值增长率A类达25.91%，C类为5.22% 。这反映出基金资产规模的扩张以及长期投资价值的增长。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

与业绩比较基准对比

广发汇兴3个月定开债A类过去一年份额净值增长率为5.90%，业绩比较基准收益率为7.60%，差值为 -1.70%；过去三年份额净值增长率为11.55%，业绩比较基准收益率为16.46%，差值为 -4.91% 。C类自2024年3月15日增设，自基金合同生效起至今份额净值增长率为5.22%，业绩比较基准收益率为5.84%，差值为 -0.62% 。可见，该基金在不同时间段内，净值增长率大多落后于业绩比较基准。

投资策略与业绩表现：适应市场变化调整策略

投资策略分析

2024年国内债券市场强势，收益率单边下行，但也出现几次急促回调。上半年历史经验规律失效，下半年投资经理修正策略框架，加强对市场的适应性，灵活参与多头波段操作。

业绩表现原因

尽管基金管理人积极调整策略，但A类基金份额净值增长率为5.90%，仍低于同期业绩比较基准收益率7.60%；C类基金份额净值增长率为5.22%，低于同期业绩比较基准收益率5.84% 。这可能与市场波动、策略调整的及时性以及债券交易难度等因素有关。

市场展望：债券投资难度增大

展望2025年，利率绝对点位较低，债券交易难度增大，预计债券组合年化收益较2024年有明显下降风险。债市中期趋势预计为震荡市，信用周期上行弹性不足，央行货币政策维持支持但空间有限。投资者应注意提升操作灵活性，关注市场变化。

费用情况：管理费、托管费增长

管理费与托管费

2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为4,539,310.43元，较2023年的1,540,918.65元大幅增长；当期发生的基金应支付的托管费为1,513,103.47元，高于2023年的513,639.56元 。这与基金资产规模的扩大有一定关系。

销售服务费

C类基金份额收取销售服务费，2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为1,636.20元 。

投资组合：债券投资主导

资产组合情况

期末基金资产组合中，固定收益投资占比84.57%，金额为1,917,189,094.41元，全部为债券投资 。这表明该基金以债券投资为主，符合其债券型基金的定位。

债券投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前五名债券投资中，24国开08占比13.57%，24国开03占比10.69%，21国开05占比10.13%，16进出03占比5.57%，23农发清发01占比4.83% 。投资集中于政策性金融债等债券品种。

基金份额持有人信息：结构与变动

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为249户，机构投资者持有份额占比100.00%，个人投资者持有份额占比0.00% 。户均持有的基金份额为8,749,014.51份 。这显示出该基金的投资者结构以机构为主。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有广发汇兴3个月定期开放债券C类1,971.16份，占基金总份额比例为0.0201% ，A类持有份额为0.00份 。

发起资金持有情况

基金管理人固有资金持有11,170,424.04份，占基金总份额0.51%，发起份额总数10,000,000.00份，占基金总份额0.46%，承诺持有期限三年 。

开放式基金份额变动：份额大幅增长

2024年，广发汇兴3个月定开债A类本报告期基金总申购份额为3,436,914,847.65份，总赎回份额为1,779,398,926.01份，期末基金份额总额为2,168,707,051.98份；C类本报告期基金总申购份额为606,841,703.07份，总赎回份额为597,044,142.11份，期末基金份额总额为9,797,560.96份 。A类份额增长明显，反映出投资者对该基金的关注度有所提升。

重大事件：管理人受警示函

管理人处罚情况

2024年7月1日，广发基金管理有限公司因个别规定及制度未严格执行，被中国证券监督管理委员会广东监管局出具警示函，不过已整改完成 。这一事件反映出基金管理人在合规运营方面存在一定问题，投资者需关注后续合规管理情况。

基金份额调整

自2024年3月15日起，该基金增设C类份额 ，这是基金产品结构的重要调整，为投资者提供了更多选择。

总体来看，广发汇兴3个月定开债在2024年资产规模和利润实现增长，但净值表现落后于业绩比较基准。2025年债券投资难度增大，投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。

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