消费贷“国补”倒计时！机构何以借势拓增量？

个人消费贷款贴息政策将于9月1日正式开闸，与过往政策对整笔贷款进行贴息的惯例有所区别，本次个人贷款贴息政策主要是对消费贷款中真正“用于消费的部分”予以精准支持。

证券时报·券商中国记者在采访中了解到，这一政策细节不仅对金融机构的技术手段提出新要求，还为消费贷款产品创新提供了新空间。消费金融行业人士预计，贴息政策一方面对行业市场“影响很大”，另一方面也会加速各机构向各类消费场景拓展，通过与商户的直接合作，更好把控资金流向，在落实政策同时拓展业务上量。

细化技术保障方案在讨论中

根据《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，落实本次政策的首批贷款经办机构包括18家全国性商业银行和5家其他个人消费贷款发放机构。对于首批贷款经办机构的选择，财政部副部长廖岷日前表示，个人消费贷款贴息政策的贴息对象是贷款资金中“用于消费的部分”，这样的特点要求贷款经办机构健全信息系统，对从消费者相关资金账户直达商户的消费信息做到精准识别，确保贴息资金能够真正用于支持消费。因此，主要选择了全国范围经营的、客户规模较大的一些金融机构。

“这个政策对资金监管动向要求很严格，也需要我们通过技术手段来实现。”首批经办机构的有关工作人员对证券时报·券商中国记者表示，精准识别贷款中“用于消费的部分”事实上也是机构进行方案细化的关注重点。从其自身技术实力和业务特点看，要识别“用于消费的部分”相对来说并不费力，但要完全保障政策有效落地，确实还有细化方案在讨论当中。而这也是“双贴息”政策（即个人消费贷款财政贴息政策和服务业经营主体贷款贴息政策）中，个人消费贷款贴息政策相较服务业经营主体贷款贴息政策“开闸”时间更晚的重要原因。

按照已公开发布的文件精神，前述工作人员认为，信息系统健全、升级之后，要让消费者使用更便利，即落地贴息政策过程中要尽量减轻用户侧行为。该人士表示，目前各家机构进行系统升级改造时需完成的工作略有不同，有的机构需要进行真正的技术改造，确保资金使用途径监测顺畅；有的机构即便资金流向监测的技术链路已经打通，也还需要通过技术改造，让用户更直观了解补贴来自何处、准确告知用户不同产品的利率水平等。

“准备大干一场”

本次政策覆盖机构既包括19家商业银行，也包括4家消费金融公司。其中，入选的4家消费金融公司为截至2024年末资产规模排名行业前4的机构。

“大家肯定也都是摩拳擦掌、准备大干一场，因为这确实是对市场影响很大的一个政策。”消费金融行业内人士李洲（化名）对证券时报·券商中国记者表示，本次贴息政策有利于4家头部机构大规模拓展业务。

不过，从政策落地看，李洲坦言，当前消费金融公司行业内的“现金贷”产品对于资金流向的监测仍比较困难。原因在于，现金贷产品是将贷款直接打到用户银行卡账户上，而消费金融公司又难通过银行账户掌握资金流向，因此这类产品较难精准识别出“用于消费的部分”。

这类“现金贷”授信金额较小，展业更简便，为此前消费金融行业内占比相对更高的产品。“那么要落实消费贷贴息政策，肯定得从场景贷方面入手。”李洲解释称，场景贷也即在具体的消费场景下，如住房装修、家具家电、教育、旅游、医疗健康等，与商户、平台等合作，可确保贷款资金直接用于消费。

场景为王，合作将向头部渠道集中

场景贷款一直以来都是监管部门鼓励和支持的方向，各消费金融公司近年来也在进行细分场景的拓展。中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告2024》显示，根据2023年调查数据，消费金融公司受托支付的消费场景主要是3C（16家）、家电（16家）、家装（14家）、旅游（14家）、教育（4家）、医疗健康（1家）等低频消费场景。同时，也开始逐渐渗透服饰美妆、日用百货、食品餐饮等高频消费场景。另一业内人士对证券时报·券商中国记者表示，消费金融公司近一两年在消费场景方面的拓展与前述情况也类似。

李洲指出，虽然消费金融公司一直也在拓展消费场景应用，但由于营销费用高，行业中场景贷的占比整体而言并不算大。而本次贴息政策相当于降低了贷款利息，由此拓展了消费金融公司寻求场景、商户合作的成本空间。

证券时报·券商中国记者采访了解到，总的来看，消费金融公司对场景贷的开发方向会更倾向于头部渠道和大宗消费场景。

“跟大机构合作，可能一单下去，上量就很快。”不过，李洲也提到，产品开发还需要综合考虑合作商户的营销成本、拓展业务量等多方因素。此外，过往银行在消费场景方面主要依托信用卡消费业务进行渠道合作，贴息政策出来之后，银行可能也需要进一步拓展场景贷方面的业务，消费金融公司可以发挥灵活的特征，寻求更多元、精细的消费场景合作。

责编：王璐璐

排版：刘珺宇

校对：苏焕文