银行大额存单加速“消失”？多家银行“下架”→

新一轮降息潮开启，商业银行纷纷下调定期存款利率，曾经备受关注的大额存单也没那么“香”了。

据融360数字科技研究院发布的5月银行存款利率报告，定期存款利率全面下跌，中长期利率进入“1时代”，3年期、5年期定期存款平均利率倒挂严重。

这份报告统计监测并分析了国内36个重点城市82家银行共689家支行网点存款利率。根据报告，5月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.004%，6个月期为1.212%，1年期、2年期、3年期、5年期分别为1.339%、1.428%、1.711%、1.573%。

在大额存单方面，上述报告显示，当月发行的大额存单3个月期平均利率为1.239%，6个月期为1.459%，1年期、2年期、3年期、5年期分别为1.561%、1.648%、2.069%、1.700%。

大额存单因20万元的起购门槛，以及相较普通定期存款更具优势的利率水平，一度成为银行揽储的有力工具。

目前，工商银行、农业银行、中国银行最新发售的3年期大额存单年利率均已降至1.55%，1年期和2年期产品的年利率仅为1.2%。股份制银行和中小银行的大额存单年利率也纷纷跟进调降，部分银行还对高利率产品实行了限额购买，有的甚至直接下架了部分大额存单产品。

△工商银行大额存单截图。

据悉，工商银行、建设银行、招商银行等多家银行已“下架”5年期大额存单。中信银行、招商银行、江苏银行等股份制银行以及部分城商行，不仅5年期产品不见踪迹，就连3年期大额存单也陆续从市场上消失。也有个别银行目前仅剩1年期大额存单，但设有限制条件，仅允许新资金存入以及特定客户购买。

“目前我行没有发行3年期和5年期的大额存单。”招商银行北京市西城区一家网点的客户经理称，“现在我行大额存单最长期限为2年，且2年期大额存单利率与1年期的一样，都是1.4%。”

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文认为，为持续降低企业融资成本、激发市场活力、推动经济复苏，央行将继续实施适度宽松的货币政策。同时，为保障银行体系的稳健运行、维持合理的净息差水平，存款利率有望继续保持下行趋势。

国家金融监管总局数据显示，2025年一季度末商业银行净息差为1.43%，较2024年四季度末的1.52%下降了9个基点，延续了下行趋势。多家银行的管理层在2024年度业绩发布会上表示，将通过降低负债付息率等多种方式，积极管控息差水平。

业内人士认为，中长期大额存单难觅其踪是金融机构在净息差承压背景下主动进行负债端改革的结果，反映出银行成本控制与流动性管理策略发生了调整。此外，低利率环境正迫使银行全面重塑负债结构与经营模式，促使银行从单纯追求规模向追求质量效益转变，这一过程将深刻影响银行业发展格局。

上海金融与发展实验室主任曾刚分析，从风险管理角度看，银行需要平衡资产负债期限结构。如今银行更倾向于发行中短期产品，是为了避免长期限资金成本锁定带来的利率风险。5年期大额存单作为高成本、长期限负债产品，给银行带来了较大的资金成本压力，通过下架5年期大额存单，银行可以更灵活地调整负债成本，保持合理的净息差水平。

苏商银行特约研究员薛洪言表示，3年期大额存单利率下调后仍高于短期大额存单利率，且额度日趋紧张，若有资金规划需求可优先进行配置，但过度依赖存款可能导致实际收益跑输通胀。投资者可适度分散配置国债、中短债基金等低风险资产，以平衡流动性与收益。

储户资金未来将流向何方？曾刚认为，主要是三大流向：一是转向非银金融产品，如货币基金、理财产品等替代性金融工具；二是回流实体经济，增加消费与投资活动，这也是政策意图之一；三是短期内向中小银行流动，因为部分中小银行存款利率调降存在一定滞后性。

需要提醒的是，投资组合的搭建必须紧密结合自身实际，综合考虑投资经验、收益预期、风险偏好以及流动性需求等因素，进行理性投资。（马文博）

（注：本文不构成任何投资建议）

中国商报综合自第一财经、经济日报、中国证券报等